Qué esperar de los mercados estadounidenses en 2025Ericks Webs DesignEricks Webs Design

Las acciones tuvieron un año espectacular en 2023 y 2024. ¿Será 2025 el tercer buen año consecutivo?

Después de dos años de ganancias sustanciales, Wall Street espera que los buenos tiempos para los mercados continúen este año, aunque no en la escala masiva a la que los inversores están acostumbrados.

Las previsiones de Wall Street revisadas por CNN muestran que la mayoría de los estrategas esperan un crecimiento de dos dígitos porcentuales para el S&P 500 en 2025, aunque más moderado que en 2024. Los analistas esperan que el S&P 500 suba un 14,8% en 2025, según FactSet.

Las acciones estadounidenses se dispararon el año pasado, ya que un fuerte crecimiento económico, la desaceleración de la inflación, una serie de recortes de tasas de la Reserva Federal y el entusiasmo por la victoria electoral del presidente electo Donald Trump impulsaron el optimismo de los inversores. Las acciones tecnológicas y de la IA fueron las estrellas de 2024 y se espera que lideren el crecimiento nuevamente en 2025.

Sin embargo, los analistas de Wall Street advierten sobre posibles desventajas en 2025. La incertidumbre en torno a la política arancelaria propuesta por Trump, una inflación que potencialmente podría resurgir y tensiones geopolíticas inminentes son algunos de los problemas que podrían perjudicar el crecimiento del mercado de valores, según Bank of America.

“Soy optimista sobre las acciones para 2025, aunque con las valoraciones altas y el mercado alcista madurando, no creo que los inversores deban esperar retornos tan espectaculares el año que viene como los que hemos visto este año pasado”, dijo Jurrien Timmer, director de macro global en Fidelity Investments, en una nota del 18 de diciembre.

Por supuesto, hacer pronósticos es un juego solo para los de estómago de hierro, y las predicciones a menudo pueden fallar. En 2024, muchos analistas elevaron sus pronósticos de precios para el S&P 500 a lo largo del año, ya que el índice se disparó más de lo esperado.

El S&P 500 terminó 2024 con una ganancia anual de aproximadamente 23% después de haber subido un 24% en 2023, marcando la primera vez desde 1997 y 1998 que el índice ha cerrado con ganancias consecutivas superiores al 20%, según datos de FactSet.

El floreciente mercado de valores no solo ha beneficiado a los traders: las ganancias en el S&P 500 aumentan los ahorros para jubilación y sirven como una señal general de estabilidad económica.

Pero Wall Street duda que otro año de ganancias superiores al 20% sea alcanzable. Las previsiones de importantes bancos, incluidos UBS, Goldman Sachs y Bank of America para el S&P 500 en 2025 oscilan entre un crecimiento de alrededor del 10% al 14%, lo que ciertamente representa una ganancias saludable.

Entre los analistas más optimistas, Christopher Harvey, jefe de estrategia de acciones en Wells Fargo, espera que el S&P 500 alcance 7,007 para finales de 2025 —una ganancia de alrededor del 19%—.

Wall Street espera ganancias continuas en el mercado de valores porque prevé un fuerte crecimiento económico, ganancias corporativas y una administración amigable para los negocios bajo Trump.

Entrando en 2025, algunos analistas ven el impresionante crecimiento de las acciones estadounidenses como evidencia de una nueva era en tecnología e IA, con valoraciones sostenibles y un fuerte crecimiento futuro de ganancias que respalde un rally continuado.

Dan Ives, un optimista de la tecnología y analista senior en Wedbush Securities, dijo en una nota del 30 de diciembre que espera que las acciones tecnológicas suban un 25% en 2025 debido a menos regulación bajo la administración de Trump y una “fundación Goldilocks” continuada para Big Tech y Tesla.

Ives eligió a Nvidia, Microsoft y Palantir como sus tres principales ganadores tecnológicos para IA en 2025. Todos ellos también tuvieron grandes ganancias el año pasado.

Pero el potencial siempre presente para un entorno de formulación de políticas volátil durante la presidencia de Trump, un posible cambio en la política de la Fed y un mercado que ha encontrado muy poca resistencia podrían plantear problemas para las acciones en 2025.

Este año, la Fed en gran medida sofocó la inflación sin llevar la economía a una recesión. Sin embargo, la inflación no está completamente domada. En diciembre, la Fed emitió lo que algunos economistas denominaron un “corte agresivo”, señalando que después de que el banco central redujera las tasas, sería posible que no lo haga de nuevo por un tiempo. Tras su última reunión de política de 2024, la Fed revisó su perspectiva para su indicador de inflación preferido para 2025, elevándolo del 2,1% al 2,5%.

Las preocupaciones sobre la inflación y la Fed enviaron las acciones a la baja a principios de diciembre, y han estado luchando por recuperar su impulso desde entonces. El Dow el 18 de diciembre estableció su racha de pérdidas más larga desde 1974.

Los traders esperan solo un 11% de probabilidad de un recorte de tasas en enero, según la herramienta CME FedWatch.

“La admitida incertidumbre de la Fed sobre las acciones de política monetaria en 2025, combinada con la expectativa de solo dos recortes (en lugar de cuatro) en 2025 amplificó la incertidumbre y la preocupación de los inversores, desencadenando la toma de ganancias este año en lugar de retrasarse hasta el nuevo año”, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones en CFRA Research.

A medida que comienza el nuevo año, los inversores estarán atentos a las noticias sobre cuestiones clave —como posibles aranceles— que podrían hacer o deshacer los mercados bajo la administración de Trump.

“La carta salvaje más significativa sobre la mesa para 2025 será la posible implementación de aranceles”, dijo David Sekera, estratega jefe del mercado estadounidense en Morningstar en una nota del 3 de diciembre.

Una venta prolongada podría socavar el crecimiento económico de Estados Unidos, señaló Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics, en una publicación en X. Zandi dijo que cree que la economía es “altamente vulnerable a una venta en el mercado de valores”. Describió cómo el crecimiento del mercado de valores ha sido impulsado por hogares adinerados que optan por gastar más y ahorrar menos.

“Si el mercado de valores flaquea, algo que he argumentado es un riesgo serio, estos hogares adinerados seguramente reaccionarían ahorrando mucho más y gastando menos”, dijo Zandi.

Elisabeth Buchwald de CNN contribuyó a la información.

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